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2018年03月16日 16:53

【秦培景|策略随笔08】“贸易战”背后的故事

【秦培景|策略随笔08】“贸易战”背后的故事
景言者,景言也,这是2018年我给自己挖的新坑。这个系列以小品文的形式,分享我对一些问题的思考和理解,供大家品读,周末娱乐。问题不一定与股市有关,也不涉及投资建议,功能上和正式报告是不同的。为了避免这个坑太大,争取每周一篇。大家喜欢的话多多点赞转发支持。
本轮全球复苏是有贸易的复苏,2017年以来全球贸易额增速稳定在10%左右,近六年来第一次超越了全球名义GDP的增速。贸易再次成为全球经济复苏的重要驱动,而近期全球贸易的阴霾主要来自美国的单边贸易行动,且有愈演愈烈之势。
先是在3月8日,特朗普正式签署了对进口钢铁和铝产品分别征收25%和10%关税的行政命令;而根据路透社3月14日......
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2018年03月01日 10:01

【秦培景|策略随笔07】政策不只是主题

【秦培景|策略随笔07】政策不只是主题

这个系列以小品文的形式,分享我对一些问题的思考和理解,供大家品读,周末娱乐。问题不一定与股市有关,也不涉及投资建议,功能上和正式报告是不同的。为了避免这个坑太大,争取每周一篇,1000字左右。大家喜欢的话多多点赞转发支持。  

近期A股对政策的关注再度升温。除了即将召开的全国“两会”,还有早于预期召开的十九届三中全会。站在2018年,改革攻坚剩下的都是硬骨头,“十三五”规划进入下半场,改革开放也已40周年:改革发展时不我待。投资者对各类政策的预期都不低,预计今年政策因......

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2018年02月13日 09:19

【秦培景|策略随笔06】可怕的一致预期

景言者,景言也,这是2018年我给自己挖的新坑。这个系列以小品文的形式,分享我对一些问题的思考和理解,供大家品读,周末娱乐。问题不一定与股市有关,也不涉及投资建议,功能上和正式报告是不同的。为了避免这个坑太大,争取每周一篇,1000字左右。大家喜欢的话多多点赞转发支持。    
 
文 | 秦培景
 
全球股市共振步步惊心,“黑色星期一”变成了“黑色一星期”。美股大幅波动,并在几天跌去了开年以来的全部涨幅,恐慌情绪传染到全球。A股在内外利空因素叠加下,亦不能独善其身,本轮快速调整抹平了开年来所有主要指数的收益。本文尝试反思......
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2018年02月12日 16:10

【秦培景|策略随笔05】夜来风雨声,花落知多少

【秦培景|策略随笔05】夜来风雨声,花落知多少

这个系列以小品文的形式,分享我对一些问题的思考和理解,供大家品读,周末娱乐。问题不一定与股市有关,也不涉及投资建议,功能上和正式报告是不同的。为了避免这个坑太大,争取每周一篇,1000字左右。大家喜欢的话多多点赞转发支持。  

夜来风雨声,花落知多少。1月30日的夜晚并不平静,朋友圈的小伙伴们玩了一晚上“扫雷”。根据A股上市公司的业绩快报,2017年有巨亏过百亿的,有亏损超过净资产的,更有亏损超过总市值的,甚至还有不知道亏了多少的……本文希望简单聊聊A股股价和业绩,以及投资者预期之花的花开花谢。

最近基本面并非只有负能量,实际上是冰火两重天。大部......

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2018年02月11日 11:22

【秦培景|策略随笔04】当我们谈通胀时,我们谈些什么?

【秦培景|策略随笔04】当我们谈通胀时,我们谈些什么?

这个系列以小品文的形式,分享我对一些问题的思考和理解,供大家品读,周末娱乐。问题不一定与股市有关,也不涉及投资建议,功能上和正式报告是不同的。为了避免这个坑太大,争取每周一篇,1000字左右。大家喜欢的话多多点赞转发支持。  

通胀是跨年来投资者最关注的变量之一。涨价点从投资品到消费品,从产品到服务:白酒和啤酒涨价了,方便面和面巾纸也在涨;石油和水泥涨价了,玻纤和光伏也在涨;食品价格分化,服务价格缓慢攀升。但是,通胀预期抬升的同时,大家发现这轮涨价的主线却比较混乱,谈论通涨时,却......

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2018年02月10日 16:42

【秦培景|策略随笔03】走出人民币汇率的迷宫

【秦培景|策略随笔03】走出人民币汇率的迷宫

这个系列以小品文的形式,分享我对一些问题的思考和理解,供大家品读,周末娱乐。问题不一定与股市有关,也不涉及投资建议,功能上和正式报告是不同的。为了避免这个坑太大,争取每周一篇,1000字左右。大家喜欢的话多多点赞转发支持。  

汇率是经济学里最难预测的变量,人民币汇率在其中预测难度更高。近期的“逆周期因子”牵动着汇市小伙伴们的心弦,人民币也不断升值。其实拉长期限,汇率预测......

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2018年02月09日 14:34

【秦培景|策略随笔02】周期股的宿命与救赎

【秦培景|策略随笔02】周期股的宿命与救赎

这个系列以小品文的形式,分享我对一些问题的思考和理解,供大家品读,周末娱乐。问题不一定与股市有关,也不涉及投资建议,功能上和正式报告是不同的。为了避免这个坑太大,争取每周一篇,1000字左右。大家喜欢的话多多点赞转发支持。  

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2018年02月08日 13:43

【秦培景|策略随笔01】路遥知“马”力

【秦培景|策略随笔01】路遥知“马”力

这个系列以小品文的形式,分享我对一些问题的思考和理解,供大家品读,周末娱乐。问题不一定与股市有关,也不涉及投资建议,功能上和正式报告是不同的。为了避免这个坑太大,争取每周一篇,1000字左右。大家喜欢的话多多点赞转发支持。  

过去两个月,A股折腾了一圈后,没有什么风格切换,市场的共识还是在白马龙头上:一方面代表性个股股价新高了;另一方面大量小票成交显著降低“僵尸化”。路遥知“马”力——时间是站在白马龙头这边的。

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